法治日報全媒體記者 徐偉倫

通訊員 石雨冰

　　“你不理財，財不理你”。金融市場日益繁榮的當下，投資理財成為很多人的新選擇。對于投資小白來說，商家給予的“保底”承諾具有十足的誘惑力，但是這種保底條款真的有效嗎？到底什么樣的條款可以“保底”？對此，北京金融法院法官提醒，所謂的“保底條款”不靠譜，謹慎投資是上策。

　　此前，楊某委托鄭某進行理財，鄭某口頭承諾無論盈虧都會保本，即便虧損也會補償楊某，盈利則“四六”分。其后，楊某按照鄭某指令的股票、時間、數(shù)量操作股票交易。半年后，用于投資的100萬元全部虧損。為此，楊某找到鄭某要求其履行保本承諾，但鄭某稱“你再信我一次，這個階段雖然賠了，但是下個階段只要聽我的，肯定到年底都給你賺回來，還能讓你再多賺10萬元”。

　　楊某遂按照鄭某的指示繼續(xù)進行投資。又過了半年，楊某的虧損非但沒有彌補，反而又虧損了幾十萬元。楊某討要無果，訴至法院，要求鄭某就第一階段的投資損失進行賠償。

　　北京金融法院經(jīng)審理認為，本案中楊某按照鄭某的指令購入案涉股票，雙方成立民間委托理財法律關系。鄭某建議楊某購買股票并承諾保底的約定屬于事前保本條款，該條款因違法而無效。但是，雙方在第一階段虧損發(fā)生后再次協(xié)商并達成約定，其中明確了對第一階段產(chǎn)生損失的處理方案，該虧損負擔約定不存在違反法律、行政法規(guī)強制性規(guī)定的情形，屬于有效條款。

　　基于此，法院判決支持了楊某要求鄭某賠付第一階段投資損失的訴訟請求。

　　“委托理財合同中的保底條款不合理地分配金融市場投資風險，誘導投資者誤判投資風險，非理性地將資金投入金融市場，將不斷積累和放大投資風險，擾亂金融市場秩序，最終損害廣大投資者利益?！背修k法官王思思說，民間委托理財合同中的保底條款違背公序良俗，應認定為無效條款。

　　委托理財虧損發(fā)生后，受托人與委托人事后就虧損負擔問題簽訂賠償協(xié)議，或受托人作出賠償承諾，一般稱之為事后虧損負擔條款。該條款如無其他違反法律、行政法規(guī)強制性規(guī)定的情形，人民法院會認定該約定或承諾有效，受托人應當按照其事后虧損負擔承諾履行賠償責任。

　　“當前，很多機構或個人會以保本、保本保固定收益、保證損失上限的條款作為噱頭，吸引他人進行投資，當我們聽到這類字眼時，一定要提高警惕，記住此類保底條款不靠譜?！蓖跛妓继嵝?，委托他人理財時，應當準確評價自身風險承擔能力，不購買超出自身風險負擔能力的產(chǎn)品，也不要因為與受托人之間有親屬、朋友等特殊關系，輕信其口頭承諾，尤其是保本承諾。同時，委托受托人進行理財后，要實時關注資金狀況，及時跟進監(jiān)督，確保資金有效運用。如發(fā)生損失，應積極與受托人溝通聯(lián)系，確定能否就投資損失負擔問題達成一致。