清華大學(xué)法學(xué)院包康赟在《法學(xué)家》2024年第4期上發(fā)表題為《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)處置措施的優(yōu)化進(jìn)路：以法經(jīng)濟(jì)學(xué)為視角》的文章中指出：

從中國(guó)人民銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)和近年來(lái)頻發(fā)的銀行危機(jī)事件可知，銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)金融穩(wěn)定的威脅不容忽視，構(gòu)建商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)處置制度迫在眉睫。處置措施是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)處置制度的核心，它關(guān)系到處置工作的推進(jìn)、處置資源的配置以及處置對(duì)于金融穩(wěn)定的效果。

當(dāng)前相關(guān)立法對(duì)處置措施重視有加，但體系不清、細(xì)節(jié)缺失，不利于實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)處置的“效率”和“公平”，更無(wú)法調(diào)和兩者的潛在沖突。法經(jīng)濟(jì)學(xué)提供的三種視角有助于揭示處置措施的經(jīng)濟(jì)邏輯，并形成優(yōu)化規(guī)則設(shè)計(jì)和實(shí)施方案。第一，“向后看”關(guān)注措施的當(dāng)下效益，講求高效善后。處置措施據(jù)此可分為增量型、過(guò)渡型和存量型三種功能類型，只有增量型措施會(huì)直接改善相關(guān)主體的權(quán)益，因而可以被評(píng)價(jià)為法經(jīng)濟(jì)學(xué)上的“有效”，過(guò)渡型措施對(duì)主體權(quán)益沒(méi)有任何影響，而存量型措施可能會(huì)讓主體的權(quán)益不增反降。因此，需要不同的規(guī)則加以約束或促進(jìn)才能實(shí)現(xiàn)效率，應(yīng)明確規(guī)定收購(gòu)承接和存款償付這兩項(xiàng)重要的增量型措施，明確規(guī)定過(guò)渡型措施的觸發(fā)條件、實(shí)施期限和主要功能，明確存量型措施的具體內(nèi)涵，限制其使用場(chǎng)景。第二，“向前看”側(cè)重措施的未來(lái)激勵(lì)，關(guān)乎公平分配。在“向前看”的視角下，處置措施的資金來(lái)源包含著對(duì)未來(lái)銀行業(yè)主體的行為激勵(lì)，關(guān)系到道德風(fēng)險(xiǎn)的高低以及銀行業(yè)內(nèi)市場(chǎng)自律的多寡?；谫Y金來(lái)源與行為激勵(lì)的關(guān)系，為形成良性激勵(lì)，處置主體使用處置措施時(shí)應(yīng)具備排序思維、底線思維和杠桿思維。保障公平的規(guī)則優(yōu)化進(jìn)路，應(yīng)依據(jù)排序思維規(guī)定處置措施的實(shí)施順序，依據(jù)底線思維優(yōu)化存量型措施的實(shí)施細(xì)則，依據(jù)杠桿思維明確增量型措施的實(shí)施方式。第三，“向上看”用于權(quán)衡前兩種視角的沖突，追求整體福利的最大化。如果當(dāng)下的危機(jī)對(duì)金融穩(wěn)定的威脅十分嚴(yán)重（即可能引致系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)）則應(yīng)更多“向后看”，即高效完成善后；反之則應(yīng)更多“向前看”，即公平塑造激勵(lì)。處置措施的實(shí)施策略應(yīng)根據(jù)總體金融穩(wěn)定的狀態(tài)進(jìn)行調(diào)整，立法需澄清啟用和停用相關(guān)處置措施的標(biāo)準(zhǔn)和條件。

鑒于商業(yè)銀行在我國(guó)金融體系中的主導(dǎo)地位，其風(fēng)險(xiǎn)處置不僅有特殊的復(fù)雜性，也有共通于其他類型金融風(fēng)險(xiǎn)處置的普遍性。從理論上說(shuō)，所有金融風(fēng)險(xiǎn)的處置都應(yīng)妥善平衡效率、公平和穩(wěn)定三大法律價(jià)值，實(shí)現(xiàn)高效處置當(dāng)下危機(jī)、良性引導(dǎo)未來(lái)行為以及保障總體金融穩(wěn)定等經(jīng)濟(jì)效果。故而，探討典型處置措施及其實(shí)施思路不僅可以用于處置商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)，也可以靈活地用于處置其他問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)乃至地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。