11月29日，國家金融監(jiān)管總局修訂發(fā)布了《保險資產(chǎn)風險分類暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）。此次修訂擴大了資產(chǎn)風險分類的覆蓋范圍，將特殊情形外的所有投資資產(chǎn)納入分類范圍。《辦法》明確，存在活躍市場報價的上市普通股票、公募證券投資基金、可轉債、現(xiàn)金及流動性管理工具等不包括在內(nèi)?！掇k法》進一步完善了固定收益類資產(chǎn)、權益類資產(chǎn)、不動產(chǎn)類資產(chǎn)的風險分類標準。其中，權益類資產(chǎn)和不動產(chǎn)類資產(chǎn)的風險分類均由過去的五分類調(diào)整為正常類、次級類、損失類三分類，《辦法》明確了定性和定量標準，并要求穿透識別被投資企業(yè)或不動產(chǎn)項目相關主體的風險狀況?！掇k法》將自2025年7月1日起施行。

金融監(jiān)管總局表示，發(fā)布實施《辦法》是加強保險資金運用監(jiān)管的重要舉措，有利于引導保險機構加強全面風險管理，提升資產(chǎn)質(zhì)量，推動保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。下一步，金融監(jiān)管總局將持續(xù)完善保險資金運用監(jiān)管政策，提升保險業(yè)服務實體經(jīng)濟質(zhì)效。

2014年10月，原保監(jiān)會發(fā)布《保險資產(chǎn)風險五級分類指引》（以下簡稱《指引》），《辦法》是在修訂《指引》基礎上形成的。具體來看，此次《辦法》修訂內(nèi)容主要包括四個方面：擴大資產(chǎn)風險分類的覆蓋范圍，完善固定收益類資產(chǎn)分類標準，完善權益類資產(chǎn)、不動產(chǎn)類資產(chǎn)風險分類標準，完善組織實施管理。

針對固定收益類資產(chǎn)，《辦法》調(diào)整了本金或利息的逾期天數(shù)、減值準備比例標準等，與商業(yè)銀行保持一致；增加利益相關方風險管理狀況、抵質(zhì)押物質(zhì)量等內(nèi)容，豐富風險分類標準的內(nèi)外部因素。

針對權益類資產(chǎn)、不動產(chǎn)類資產(chǎn)，《辦法》一方面將風險分類由此前的五分類調(diào)整為三分類，即正常類、次級類、損失類，后兩類合稱為不良資產(chǎn)；另一方面，對金融產(chǎn)品風險分類提出了穿透要求。以權益類資產(chǎn)為例，《辦法》明確，對股權金融產(chǎn)品的風險分類，應按照穿透原則，重點評估股權所指向企業(yè)的質(zhì)量和風險狀況，同時考慮產(chǎn)品管理人情況、風險控制措施、投資權益保護機制、產(chǎn)品退出機制安排等因素，對產(chǎn)品進行風險分類。對于基礎資產(chǎn)為多個標的、難以穿透評估的，可按照預計損失率情況對產(chǎn)品進行風險分類。

業(yè)內(nèi)觀點指出，權益類、不動產(chǎn)類資產(chǎn)的風險分類標準調(diào)整后，更能體現(xiàn)兩類資產(chǎn)價格波動的特點。此次修訂對不同資產(chǎn)的風險分類調(diào)整，主要借鑒了商業(yè)銀行監(jiān)管實踐經(jīng)驗。

金融監(jiān)管總局有關司局負責人表示，將定期監(jiān)測固定收益類資產(chǎn)不良率、風險資產(chǎn)占比、損失資產(chǎn)占比等指標，有針對性地開展風險提示、進行早期干預，并逐步將風險分類結果納入機構分類監(jiān)管以及非現(xiàn)場監(jiān)測等，提升監(jiān)管制度協(xié)同性。

在組織實施管理層面，《辦法》優(yōu)化了風險分類的“初分、復核、審批”三級工作機制，明確董事會、高級管理層和相關職能部門的工作職責。要求保險公司將資產(chǎn)風險分類情況納入內(nèi)外部審計范疇，壓實會計師事務所的審計責任。