□簡(jiǎn)易審核程序的適用范圍包括兩類交易：一是上市公司之間換股吸收合并；二是優(yōu)質(zhì)上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)且不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。優(yōu)質(zhì)上市公司是指總市值超過(guò)100億元且最近兩年交易所對(duì)上市公司信息披露質(zhì)量評(píng)價(jià)為A

□對(duì)于符合簡(jiǎn)易審核程序條件的重組交易，滬深交易所基于中介機(jī)構(gòu)的核查意見，在2個(gè)工作日內(nèi)受理，受理后5個(gè)工作日內(nèi)出具審核意見

9月24日晚，為落實(shí)《中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于深化上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)改革的意見》，進(jìn)一步優(yōu)化重組審核程序，提高重組審核效率，活躍并購(gòu)重組市場(chǎng)，滬深交易所擬對(duì)上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則（下稱“重組審核規(guī)則”）相關(guān)規(guī)定進(jìn)行修訂。

據(jù)悉，此次修訂在重組審核規(guī)則第五章新增專節(jié)對(duì)簡(jiǎn)易審核程序作出特別規(guī)定，同時(shí)對(duì)其他個(gè)別條款進(jìn)行了適應(yīng)性調(diào)整，明確對(duì)于符合簡(jiǎn)易審核程序條件的重組交易，交易所基于中介機(jī)構(gòu)的核查意見，在2個(gè)工作日內(nèi)受理，受理后5個(gè)工作日內(nèi)出具審核意見。

市場(chǎng)人士表示，重組審核規(guī)則修訂后將精簡(jiǎn)審核流程，縮短審核注冊(cè)時(shí)間。并購(gòu)重組主渠道將進(jìn)一步服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效，不斷提升市場(chǎng)活力，提高上市公司質(zhì)量。

5個(gè)工作日內(nèi)出具審核意見

圍繞進(jìn)一步優(yōu)化重組審核程序，提高重組審核效率，滬深交易所在重組審核規(guī)則中做了相關(guān)調(diào)整，包括明確簡(jiǎn)易審核程序的適用情形、設(shè)定簡(jiǎn)易審核程序的負(fù)面清單、規(guī)定簡(jiǎn)易審核程序相關(guān)機(jī)制以及強(qiáng)化簡(jiǎn)易審核程序的各方責(zé)任。

簡(jiǎn)易審核程序的適用范圍包括兩類交易：一是上市公司之間換股吸收合并；二是優(yōu)質(zhì)上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)且不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。優(yōu)質(zhì)上市公司是指總市值超過(guò)100億元且最近兩年交易所對(duì)上市公司信息披露質(zhì)量評(píng)價(jià)為A。

與此同時(shí)，滬深交易所也對(duì)簡(jiǎn)易審核程序的負(fù)面清單做了設(shè)定。具體來(lái)看，負(fù)面清單包括上市公司或者其控股股東、實(shí)際控制人，中介機(jī)構(gòu)或者其相關(guān)人員，在一定期限內(nèi)受到證監(jiān)會(huì)行政處罰或者交易場(chǎng)所紀(jì)律處分，或者存在其他重大失信行為的；交易方案存在重大無(wú)先例、重大輿情等重大復(fù)雜情形的。

對(duì)于符合簡(jiǎn)易審核程序條件的重組交易，滬深交易所基于中介機(jī)構(gòu)的核查意見，在2個(gè)工作日內(nèi)受理，受理后5個(gè)工作日內(nèi)出具審核意見。交易所重組審核機(jī)構(gòu)不進(jìn)行審核問(wèn)詢，無(wú)需就本次交易提交并購(gòu)重組委員會(huì)審議。

為強(qiáng)化簡(jiǎn)易審核程序的各方責(zé)任，滬深交易所明確，上市公司及其相關(guān)方應(yīng)當(dāng)就本次交易符合適用簡(jiǎn)易審核程序要求作出承諾。壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)核查把關(guān)責(zé)任，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)就本次交易符合適用簡(jiǎn)易審核程序要求發(fā)表明確肯定的核查意見。

同時(shí)，為避免簡(jiǎn)易審核程序被濫用，滬深交易所對(duì)相關(guān)重組交易加強(qiáng)事后監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)存在違反簡(jiǎn)易審核程序相關(guān)規(guī)定行為的，按照相關(guān)規(guī)定從重處理。

上交所表示，將一如既往堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化原則，支持依規(guī)設(shè)置的市場(chǎng)化交易安排和方案創(chuàng)新，推動(dòng)更多示范案例落地，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)并購(gòu)重組主渠道作用，推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量，不斷夯實(shí)市場(chǎng)健康發(fā)展的內(nèi)在基礎(chǔ)。

并購(gòu)重組暖風(fēng)頻吹

并購(gòu)重組是優(yōu)化資源配置、激發(fā)市場(chǎng)活力的重要途徑。今年以來(lái)，監(jiān)管層出臺(tái)了一系列支持政策，進(jìn)一步優(yōu)化重組政策環(huán)境，持續(xù)推動(dòng)市場(chǎng)化改革，激發(fā)市場(chǎng)活力，助力上市公司提質(zhì)增效、做優(yōu)做強(qiáng)。

政策暖風(fēng)之下，資本市場(chǎng)并購(gòu)重組進(jìn)入新一輪活躍期。證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年5月以來(lái)，全市場(chǎng)披露的一些重大的重組案例接近50單，市場(chǎng)反響比較積極。

在市場(chǎng)各方的共同努力下，示范性案例也在加快落地。9月13日，思瑞浦發(fā)行定向可轉(zhuǎn)債搭配現(xiàn)金收購(gòu)創(chuàng)芯微的重組申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)注冊(cè)批復(fù)。該案例在方案上的創(chuàng)新受到市場(chǎng)關(guān)注，比如交易標(biāo)的創(chuàng)芯微為未盈利擬IPO企業(yè)、在設(shè)置差異化定價(jià)兼顧各方訴求、評(píng)估方法及估值充分尊重市場(chǎng)選擇等。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，思瑞浦這一案例的順利落地，為許多擬上市企業(yè)包括合規(guī)方面不存在重大缺陷的IPO撤否企業(yè)合理選擇證券化方式，以及創(chuàng)投機(jī)構(gòu)合理選擇退出渠道，提供了有益的參考借鑒。

與此同時(shí)，監(jiān)管審核的進(jìn)度也明顯提速。9月2日，滬深交易所官網(wǎng)披露的信息顯示，中文傳媒、華亞智能2家公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)注冊(cè)申請(qǐng)已獲證監(jiān)會(huì)注冊(cè)。據(jù)悉，華亞智能重組項(xiàng)目是今年6月以來(lái)，深交所第三單重組過(guò)會(huì)項(xiàng)目。

科創(chuàng)板公司普源精電的交易方案自申報(bào)至證監(jiān)會(huì)注冊(cè)用時(shí)僅45日。這也是“科創(chuàng)板八條”發(fā)布后首單注冊(cè)的發(fā)股類交易，充分體現(xiàn)了并購(gòu)重組政策對(duì)該類企業(yè)的估值包容度。