3月18日晚間，國家金融監(jiān)督管理總局修訂發(fā)布了《消費金融公司管理辦法》（以下簡稱《辦法》）。提高準入標準、強化業(yè)務(wù)監(jiān)管、加強公司治理……新規(guī)落地，哪些信號釋放？將對眾消費金融機構(gòu)產(chǎn)生怎樣的影響？在分析人士看來，尚有多家消金公司注冊資本、主要出資人持股比例未達標準，新規(guī)將抬升消金牌照價值，增強機構(gòu)風控水平；諸多嚴監(jiān)管條款出爐，行業(yè)活力將被激發(fā)，競爭更加有序，是機遇，更是考驗。

三條“嚴格”標準壓頂

在先前征求意見的基礎(chǔ)上，《辦法》主要修訂內(nèi)容包括：提高準入標準、強化業(yè)務(wù)分類監(jiān)管、加強公司治理監(jiān)管、強化風險管理、加強消費者權(quán)益保護。

在提高準入標準方面，《辦法》要求，金融機構(gòu)作為消費金融公司的主要出資人，應(yīng)當具備最近1個會計年度末總資產(chǎn)不低于5000億元人民幣的要求。同時，消費金融公司主要出資人持股比例要求由此前不低于30%提高至不低于50%，消費金融公司本身的注冊資本應(yīng)不低于10億元。

三條“嚴格”標準在市場上引起了廣泛熱議。北京商報記者對31家持牌消費金融機構(gòu)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在注冊資本方面，目前業(yè)內(nèi)還有10家機構(gòu)未達10億元的最低限額，包括錦程消費金融、盛銀消費金融、唯品富邦消費金融、晉商消費金融、蒙商消費金融、河北幸福消費金融、中信消費金融、長銀五八消費金融和北銀消費金融、廈門金美信消費金融。其中，最接近標準的長銀五八消費金融注冊資本為9億元，而最低的盛銀消費金融注冊資本僅為3億元。

北京商報記者同時盤點了各消費金融公司最大股東的持股比例。捷信消費金融由捷信集團Home Credit N.V.百分百控股；中國平安保險集團則僅持有平安消費金融30%股份。根據(jù)統(tǒng)計，有北銀消費金融、上海尚誠消費金融、海爾消費金融等15家機構(gòu)的第一大股東的持股比例在50%以下，大部分處于30%至50%區(qū)間。

此外，湖北消費金融主要出資人湖北銀行、晉商消費金融最大股東晉商銀行、蒙商消費金融主要出資人蒙商銀行以及河北幸福消費金融最大股東張家口銀行，尚未達到總資產(chǎn)不低于5000億元人民幣的要求。

“勸退”部分消金機構(gòu)

提高消費金融公司主要出資人最低持股比例要求，在短期內(nèi)無疑對各未達標的公司形成了新的挑戰(zhàn)。金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負責人對此解釋到，從近年監(jiān)管實踐來看，提升主要出資人持股比例有利于壓實股東責任，增強股東參與公司經(jīng)營意愿，更好發(fā)揮股東資源優(yōu)勢，促進股東積極發(fā)揮支持作用。此外，有利于提高決策效率，避免由于股權(quán)相對分散而出現(xiàn)公司治理失效失衡的問題。

知名經(jīng)濟學(xué)者盤和林表示，提高消費金融行業(yè)的準入門檻，對頭部公司的治理水平提出了新的要求，未來大股東承擔更多的風險，權(quán)責也更加集中，勢必需要更多關(guān)注消費金融機構(gòu)的運營風險。與此同時，新規(guī)也會“勸退”未達標公司中實力欠佳的消費金融機構(gòu)。

對于具體整改計劃，北京商報記者對未達標的消金機構(gòu)進行采訪，多數(shù)消費金融機構(gòu)表示，將按照規(guī)定嚴格進行調(diào)整。一銀行系消金公司人士向北京商報記者透露，增資計劃將在近期落地?！邦A(yù)計將會有增資潮出現(xiàn)”，在分析人士看來，這些要求同時進一步強化了存量消金牌照的價值。

“監(jiān)管要求更高，競爭更有序；不達標公司忙整改，頭部公司忙發(fā)展?！痹跇I(yè)內(nèi)人士眼中，整體來看，新規(guī)落地，行業(yè)也隨之將迎來“洗牌”，整改速度、展業(yè)方向，考驗著所有人。

未來如何突圍

聚焦主業(yè)、防范風險、全面發(fā)展是《辦法》要求的關(guān)鍵詞。除了提高準入標準為消金公司帶來的影響，《辦法》中嚴格業(yè)務(wù)分級監(jiān)管、拓寬消金公司融資渠道、強化消費者權(quán)益保護等，均釋放了行業(yè)活力激發(fā)、步入正軌的信號。

消費金融專家蘇筱芮舉例道，新規(guī)強調(diào)了消費金融對合作機構(gòu)的管理。今年2月底，監(jiān)管下發(fā)了《關(guān)于商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)檢查發(fā)展主要問題的通報》，并在其中著重提到合作機構(gòu)管理內(nèi)容，而此次新規(guī)第六章則制定了更為細化的規(guī)范條款，第四十四條所涉“名單制管理”等舉措，或?qū)⒂绊懼J市場格局，合規(guī)水平低下的助貸機構(gòu)將被迫退出市場；第四十六條所涉“擔保增信”等條款，則劍指部分助貸機構(gòu)變相兜底、壘高風險的業(yè)務(wù)亂象，有望進一步倒逼持牌消金機構(gòu)從貸前等環(huán)節(jié)強化信用風險管理。

擔保增信業(yè)務(wù)，是長久以來腰尾部消金公司主要業(yè)務(wù)之一，成為展業(yè)的“兜底”。業(yè)內(nèi)人士向北京商報記者透露，新規(guī)對于擔保增信業(yè)務(wù)比例壓降至50%以下，將倒逼先前高度依賴此類業(yè)務(wù)的公司提升自主風控能力，遏制間接抬高貸款綜合利費的現(xiàn)象。但不可避免的是，部分此類擔保增信業(yè)務(wù)較多的消金公司，不得不重新調(diào)整投放策略，尋找新的出路。

星圖金融研究院副院長薛洪言則關(guān)注到，《辦法》在貸款定價、信息披露、不良催收等方面繼續(xù)強調(diào)對消費者權(quán)益保護。如明確要求金融機構(gòu)合理確定利率水平，并在顯著位置明確告知年化利率，確保消費者的知情權(quán)；在催收方面，明確要求不得采用暴力、威脅、恐嚇、騷擾等不正當手段進行催收，不得對與債務(wù)無關(guān)的第三人進行催收，同時要加強對合作催收機構(gòu)的管理，明確合規(guī)要求。對于市場存在已久的種種亂象，《辦法》作出了規(guī)范性要求，也為機構(gòu)敲響了警鐘。

“下一步，消費金融公司應(yīng)更多運用金融科技，提升催收規(guī)范化和智能化水平。”招聯(lián)首席研究員董希淼說道。

展望未來，消金公司將如何突圍？董希淼表示，“科技”是重點。金融機構(gòu)要加強科技投入，加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，特別是要應(yīng)用金融科技手段提升風險管理能力、效率。一方面，可以利用技術(shù)手段完善風控模型和算法，根據(jù)消費者職業(yè)、收入、負債、信用狀況等及時準確判斷借款人的還款能力，在必要時及時采取相應(yīng)措施減少信用風險。另一方面，借助技術(shù)手段對消費者需求進行針對性分析，提高消費者需求匹配的精準度，從而減少“多頭借貸”和過度授信等問題。同時，要進一步豐富消費金融產(chǎn)品類型，促進消費金融更加普惠化。